1、 Visão geral da indústria e estado do mercado

Como principal meio isolante de equipamentos de energia, o óleo de transformador desempenha três funções principais: isolamento, arrefecimento e extinção de arco. A sua procura de mercado está fortemente relacionada com as infraestruturas energéticas, o desenvolvimento de novas energias e a transformação da rede elétrica.

Em termos de estrutura de produto, o óleo mineral ainda domina (com uma quota de mercado de 78% em 2023), mas as taxas de crescimento do óleo de transformador de origem biológica e do óleo de éster sintético são significativas, atingindo 12% e 9%, respetivamente. Esta tendência está intimamente relacionada com a Diretiva Energias Renováveis da UE (RED III) e a política de carbono duplo da China, acelerando o processo de substituição de produtos amigos do ambiente.

2、 Análise aprofundada do cenário competitivo

Mercado global: coexistência de monopólios gigantes e diferenciação regional

A Nynas, a Shell, a ExxonMobil, a PetroChina e a Sinopec detêm, em conjunto, 62% da quota de mercado global. As empresas europeias dominam o mercado de gama alta com um século de acumulação tecnológica, e o óleo base cicloalcano da Nynas detém uma quota de mercado superior a 40% na Europa. O mercado da Ásia-Pacífico apresenta características competitivas localizadas, e as empresas chinesas estão a acelerar a sua penetração nos mercados emergentes, como o Sudeste Asiático e África, através de vantagens de custos e de uma rápida capacidade de resposta.

Mercado chinês: três pilares e avanços segmentados

Formou-se um segmento competitivo no mercado interno, tendo como núcleo a PetroChina Kunlun Lubricants, a Sinopec Great Wall Lubricants e a Uni President Petrochemicals, com uma quota de mercado combinada de 68%. De notar que empresas privadas como a Taipu Derun, subsidiária da TBEA, conseguiram avanços na área do óleo especializado para energia eólica através de serviços personalizados, sendo que a sua quota de mercado aumentará para 5,3% em 2023. De acordo com os dados do Instituto de Investigação Industrial Zhongyan Puhua, a margem de lucro do submercado de óleo especializado para transformadores atinge os 28%, superando em muito a média do setor, que é de 17%.

Barreiras técnicas e reestruturação da cadeia de abastecimento

Existe uma lacuna tecnológica significativa no setor de produtos de ponta: a taxa de localização do óleo para transformadores de conversores CC de ultra-alta tensão é de apenas 32%, dependendo principalmente das importações. Recentemente, porém, o óleo para transformadores de 500 kV desenvolvido pelo Instituto de Investigação PetroChina Dalian obteve a certificação KEMA, marcando uma nova etapa na substituição doméstica. Em termos de cadeia de abastecimento, a flutuação dos preços do óleo base intensificou-se (com uma flutuação de 40% no preço do óleo base cíclico em 2023), obrigando as empresas a estabelecer mecanismos estratégicos de inventário. A Sinopec assinou acordos de aquisição a longo prazo com três refinarias no Médio Oriente.

3. Análise dos principais fatores determinantes

A nova revolução energética remodela a estrutura da procura

O aumento da capacidade instalada global de energia eólica e fotovoltaica está a impulsionar a procura de transformadores: em 2023, haverá um aumento de 118 GW na capacidade instalada global de energia eólica e de 440 GW na capacidade instalada fotovoltaica, impulsionando diretamente um aumento anual de 90.000 toneladas na procura de óleo para transformadores. A base eólica do deserto de Gobi, na China, o cluster europeu de energia eólica offshore do Mar do Norte e outros superprojetos necessitam urgentemente de produtos à base de óleo resistentes a baixas temperaturas (-45 ℃) e antienvelhecimento.

A inteligenteização da rede elétrica estimulou a iteração tecnológica

A construção de subestações inteligentes exige que os produtos petrolíferos tenham compatibilidade com a monitorização online. A interface de sensor integrado de óleo da série E-Dialectric da Shell permite a transmissão em tempo real do fator de perda dielétrica e do teor de microágua, com um espaço premium de até 35% para estes produtos.

Regulamentações ambientais aceleram atualizações de produtos

A "Lei de Restrição de Substâncias Perfluoroalquiladas" (PFAS), implementada pela União Europeia em janeiro de 2024, proíbe os aditivos fluorados, obrigando as empresas a modificar as suas formulações. O Ministério da Ecologia e Ambiente da China incluiu o óleo de transformador na lista de novos poluentes para tratamento, com o requisito de taxa de biodegradação aumentado de 60% para 80% e o limite técnico significativamente aumentado.

4、 Desafios de risco e caminhos inovadores

Pressão de custos e dilema do lucro

A elevada volatilidade dos preços do petróleo base, aliada aos custos de renovação para proteção ambiental, pressionou a margem de lucro bruto das empresas. Em 2023, a margem de lucro bruto média do setor diminuirá 3,2 pontos percentuais, e a área de prejuízo das pequenas e médias empresas aumentará para 27%. O caminho inovador inclui:

Integração vertical: A China National Petroleum Corporation adquire minério de petróleo bruto à base de ciclohexano de Xinjiang, alcançando uma taxa de autossuficiência de 65% em matérias-primas

Inovação de processo: ExxonMobil adota tecnologia de destilação molecular para reduzir o consumo de energia no processo de refinação em 40%

Estrangulamento tecnológico e avanço da inovação

As tecnologias essenciais, como o controlo do teor de hidrocarbonetos aromáticos e a melhoria da estabilidade oxidativa, ainda necessitam de avanços. O Instituto de Investigação Industrial Zhongyan Puhua sugere a criação de um consórcio de investigação entre universidades e indústrias, seguindo o modelo do Laboratório de Inovação do século XXI do CATL, com foco em áreas de ponta, como os produtos petrolíferos modificados com grafeno.

5. Previsão das Perspetivas de Desenvolvimento em 2025

Dimensão do mercado e diferenciação regional

Prevê-se que o mercado global atinja os 5,12 mil milhões de dólares americanos até 2025, com a região da Ásia-Pacífico a contribuir com 60% deste crescimento incremental. O mercado indiano tornar-se-á um novo pólo de crescimento, com o seu Programa de Substituição de Transformadores de Distribuição (RDSS) a gerar um aumento anual da procura de 50.000 toneladas.

Transformação da estrutura do produto

A quota de mercado dos produtos de óleo de base biológica deverá aumentar de 8% em 2023 para 15%, e a taxa de penetração do óleo de éster sintético em cenários de energia eólica offshore ultrapassará os 30%. O óleo vegetal para transformadores, desenvolvido em conjunto pela PetroChina e pelo Conselho Malaio do Óleo de Palma, entrou em fase de testes comerciais.

Evolução do Cenário Competitivo

A concorrência transfronteiriça intensifica-se: a BASF conta com as suas vantagens químicas para desenvolver óleo nanofluido para transformadores; a CATL entrou no mercado dos óleos especiais através da sua unidade de armazenamento de energia. O Instituto de Investigação Industrial Zhongyan Puhua prevê que a concentração de empresas TOP5 desça para 55% até 2025, e as empresas especializadas e baseadas em cenários entrarão numa janela de desenvolvimento.